Финансовые облигации

Инвестирование в ценные бумаги — один из самых популярных способов вложения средств для получения прибыли. Среди различных видов ценных бумаг, финансовые облигации являются одним из наиболее доступных и интересных инструментов для инвестиций. Они представляют собой долговые ценные бумаги, которые выпускаются компаниями, государственными учреждениями и другими организациями. В этой статье мы поговорим о том, как работают финансовые облигации, какие бывают виды облигаций и как можно использовать их для получения дохода.

Что такое финансовые облигации и как их выбрать для инвестирования?

Финансовые облигации — это долговые ценные бумаги, которые являются подтверждением наличия у эмитента обязательств по возврату средств, полученных от инвестора во временное пользование.

Эмитентом финансовых облигаций может быть государство, муниципалитет или частная компания. Эмитент обязуется выплатить инвестору номинальную стоимость облигации (или ее часть) в день погашения облигации и проценты за пользование займом (купонный доход) в течение срока действия облигации.

Финансовые облигации отличаются от акций тем, что они не дают инвестору права на участие в управлении эмитентом и не зависят от его прибыли. Финансовые облигации также отличаются от других видов долга тем, что они являются ликвидными инструментами, которые можно купить и продать на фондовом рынке до их погашения.

Для того, чтобы выбрать финансовые облигации для инвестирования, необходимо учитывать следующие факторы:

• Цель инвестирования. Инвестор должен определить, зачем он хочет инвестировать в финансовые облигации: для получения стабильного дохода, для сохранения капитала или для спекуляции на изменении цены.
• Срок инвестирования. Инвестор должен определить, на какой срок он хочет инвестировать в финансовые облигации: краткосрочный (до года), среднесрочный (от года до пяти лет) или долгосрочный (более пяти лет).
• Уровень риска. Инвестор должен определить, какой уровень риска он готов принять при инвестировании в финансовые облигации: низкий, средний или высокий. Риск зависит от надежности эмитента, валюты, срока погашения и купонной ставки облигации.
• Доходность. Инвестор должен определить, какую доходность он хочет получить от инвестирования в финансовые облигации: номинальную или реальную.

Какие виды финансовых облигаций существуют?

Существует множество видов финансовых облигаций, которые различаются по разным параметрам, таким как:

• Эмитент. Финансовые облигации могут быть государственными (выпущены государством или его структурами), муниципальными (выпущены местными органами власти) или корпоративными (выпущены частными компаниями).
• Валюта. Финансовые облигации могут быть номинированы в разных валютах, например, в рублях, долларах или евро. Валюта определяет риск курсовых колебаний для инвестора.
• Срок погашения. Финансовые облигации могут иметь разный срок погашения, от нескольких месяцев до нескольких десятков лет. Срок погашения влияет на доходность и риск облигации.
• Купонная ставка. Финансовые облигации могут иметь фиксированную или переменную купонную ставку. Фиксированная купонная ставка означает, что инвестор получает одинаковый процент от номинала облигации в каждый период выплаты купона. Переменная купонная ставка означает, что процент меняется в зависимости от определенного индекса или базовой ставки.
• Обеспечение. Финансовые облигации могут быть обеспеченными или необеспеченными. Обеспеченные облигации означают, что эмитент предоставляет залог в виде имущества или права требования, который может быть реализован в случае невыполнения обязательств по облигации. Необеспеченные облигации означают, что эмитент не предоставляет залога, а его ответственность ограничена его имуществом.

1. Таблица сравнения корпоративных, государственных и муниципальных облигаций по основным параметрам

Параметр	Корпоративные облигации	Государственные облигации	Муниципальные облигации
Эмитент	Частные компании	Правительство/агентства	Муниципалитеты/государственные учреждения
Рейтинг эмитента	Низкий — высокий	Очень высокий	Высокий
Доходность	Высокая	Средняя	Низкая
Риск потерь	Высокий	Очень низкий	Низкий
Срок погашения	Обычно от нескольких месяцев до нескольких лет	От нескольких лет до нескольких десятилетий	Обычно от нескольких лет до десятилетий

Какие риски ожидают инвесторов в финансовые облигации?

Инвестирование в финансовые облигации сопряжено с различными рисками. Вот некоторые из них:

• Риск дефолта. Это риск того, что эмитент не сможет выплатить проценты или основную сумму по облигации в срок. Риск дефолта зависит от надежности эмитента и его финансового положения.
• Риск изменения процентных ставок. Это риск того, что цена облигации на рынке может упасть или вырасти в зависимости от изменения процентных ставок в экономике. Как правило, когда процентные ставки растут, цена облигации падает, и наоборот. Риск изменения процентных ставок зависит от срока погашения и купонной ставки облигации.
• Риск инфляции. Это риск того, что покупательная способность денег, получаемых от облигации, может снизиться из-за роста уровня цен в экономике. Риск инфляции зависит от валюты и срока погашения облигации.
• Риск валютный. Это риск того, что курс валюты, в которой номинирована облигация, может измениться относительно курса валюты, в которой инвестор хранит свои средства или расходует их. Риск валютный присутствует только при инвестировании в облигации в иностранной валюте.
• Риск ликвидности. Это риск того, что инвестор не сможет быстро продать облигацию по желаемой цене из-за низкого спроса или предложения на рынке. Риск ликвидности зависит от популярности и доступности облигации на рынке.

2. Таблица рейтинговых категорий облигаций

Рейтинг	Категория
AAA	Очень высокий
AA	Высокий
A	Средний
BBB	Низкий
BB	Очень низкий

Доходность от инвестирования в финансовые облигации

Доходность от инвестирования в финансовые облигации состоит из двух компонентов: купонного дохода и разницы между ценой покупки и продажи облигации (капитализация). Купонный доход — это фиксированный процент от номинала облигации, который платит эмитент в определенные периоды времени (обычно раз в полгода или год). Капитализация — это изменение цены облигации на рынке за время ее владения инвестором.

3. Таблица выплат процентов по облигациям с различными сроками погашения

Срок погашения	Процентная ставка
1 год	4,5%
2 года	5,0%
5 лет	6,0%
10 лет	7,0%
20 лет	8,0%

Доходность от инвестирования в финансовые облигации зависит от нескольких факторов, таких как:

• Надежность эмитента. Чем надежнее эмитент, тем меньше он платит по своим облигациям и тем ниже доходность для инвестора.
• Срок погашения. Чем дольше срок погашения облигации, тем выше ее доходность и тем выше риск изменения процентных ставок и инфляции.
• Купонная ставка. Чем выше купонная ставка облигации, тем выше ее доходность и тем выше ее цена на рынке.
• Валюта. Чем выше курс валюты, в которой номинирована облигация, тем выше ее доходность в рублях и тем выше риск валютный.

Заключение

Финансовые облигации — это ценные бумаги, которые подтверждают право их владельца на получение от эмитента определенной суммы денег в определенный срок с определенным процентом. Финансовые облигации могут быть выпущены государством, муниципалитетами или частными компаниями для привлечения дополнительных средств на финансирование своих проектов или погашения долгов. Финансовые облигации имеют разные виды, которые отличаются по эмитенту, валюте, сроку погашения, купонной ставке и обеспечению. Для выбора финансовых облигаций для инвестирования необходимо учитывать цель, срок, уровень риска и доходность инвестирования. Инвестирование в финансовые облигации сопряжено с рисками дефолта, изменения процентных ставок, инфляции, валютным и ликвидности. Доходность от инвестирования в финансовые облигации состоит из купонного дохода и капитализации.

Вопросы и ответы

Автор статьи

Меня зовут Юлия Атрошкина, и я специалист по финансам. Моя карьера началась после того, как я закончила экономический факультет одного из ведущих университетов России. Сразу после окончания университета я нашла работу в крупной международной компании, где занималась анализом финансовых данных и разработкой инвестиционных стратегий.

В процессе работы я начала углубляться в изучение финансовых инструментов, особенно облигаций. Я понимала, что это очень важный инструмент для инвесторов, но многие люди не понимают, как они работают. Это привело меня к написанию статьи «Финансовые облигации».

Статья была опубликована в одном из финансовых журналов и получила широкое признание в кругах профессиональных инвесторов. После этого я начала получать предложения от других компаний, и я решила перейти в банковский сектор, чтобы продолжить работу в области финансовых инструментов.

Сейчас я работаю в крупном банке, где занимаюсь разработкой и анализом финансовых продуктов для инвесторов. Я также делимся своим опытом в социальных сетях и блоге, который помогает людям лучше понимать мир финансов и принимать осознанные инвестиционные решения.

Информационные источники

1. Интерфакс — https://www.interfax.ru/business/finance/795504
2. РБК — https://www.rbc.ru/finances/21/01/2022/61e8a7b99a794747d9c5c6a7
3. Банки.ру — https://www.banki.ru/news/lenta/?id=11237943
4. Коммерсантъ — https://www.kommersant.ru/doc/5402642
5. Финам.ру — https://www.finam.ru/analysis/newsitem/rinok-obligatsiy-v-rossii-finansovye-obligatsii-20220308-164499/
6. Инвестор.ру — https://www.investor.ru/analyticalarticles/financial-bonds-259646/